忠泰策略 “黑天鹅”突袭！刚刚，全球闪崩，超152万人爆仓

专题：特朗普关税血洗币圈！加密货币集体暴跌忠泰策略，162万人爆仓

　　来源：期货日报

　　早上好，先来关注下全球“黑色星期五”。

　　10月10日深夜，全球市场闪崩。美股三大指数直线暴跌，道指跌约500点，纳指跌近2%，标普500指数跌超1%。

　　科技股集体暴跌。

　　纳斯达克中国金龙指数跌幅扩大至5%，金山云跌超10%，哔哩哔哩跌超8%，百度、阿里巴巴、小鹏汽车、蔚来跌超7%，京东、爱奇艺跌超5%。富时中国A50期货指数跌超3%。

　　欧洲股市尾盘跳水。

　　大宗商品普跌。原油和铜加速下跌。美股盘中，WTI原油期货跌超4%，布伦特原油期货跌近4%；伦铜跌超3%，纽约期铜跌近4%。

　　消息面上，据媒体报道，特朗普在社交平台发布一篇语气强硬的带有“威胁”意味的长文，加剧了全球贸易的紧张局势。有分析师表示，市场对贸易协议的预期被一扫而空，获利了结的资金全面出动。

　　此外忠泰策略，美国白宫管理和预算办公室主任罗素·沃特在社交平台X上表示，随着政府“停摆”进入第10天，联邦政府雇员裁减程序已正式启动。沃特在帖文中表示：“裁员已经开始。”但未提供进一步细节。美国教育部发言人10日证实，该部门已被纳入新一轮裁员范围，预计将进一步裁减人员，但具体细节尚未公布。

　　截至今晨收盘，美股三大指数集体收跌，道指跌1.9%，本周累计下跌2.73%；纳指跌3.56%，本周累计下跌2.53%；标普500指数跌2.71%，本周累计下跌2.43%。纳指、标普500指数创4月以来最大单日跌幅。

　　大型科技股普跌，博通跌近6%，特斯拉跌超5%，亚马逊跌近5%，英伟达跌超4%，苹果、Meta跌超3%，微软、谷歌跌超2%。半导体、加密货币概念股跌幅居前，费城半导体指数大跌6.32%，Circle跌超11%，Arm跌超9%，AMD、高通、Coinbase跌超7%，科磊跌超6%，美光科技跌超5%，阿斯麦跌超4%，英特尔跌超3%。

　　纳斯达克中国金龙指数收跌6.1%，本周累计下跌8.37%。热门中概股普跌，蔚来、金山云跌超10%，哔哩哔哩跌超9%，百度、阿里巴巴、小鹏汽车跌超8%，京东跌超6%，拼多多跌超5%，爱奇艺跌超4%，理想汽车跌超3%。

　　商品方面，WTI原油期货收跌4.24%，报58.90美元/桶，本周累计下跌3.25%。布伦特原油期货收跌3.82%，报62.73美元/桶，本周累计下跌2.8%。

　　内盘金属期货普跌，国际铜夜盘收跌4.31%，沪铜收跌4.46%，沪铝收1.59%，沪锌收跌1.23%，沪锡收跌2.63%。

　　加密货币市场也受到波及，抛售潮是自今年4月初以来规模最大的一次。

　　全球最大加密货币比特币日内跌幅一度达13.5%，失守11万美元关口，最低报105930美元，随后跌幅收窄。比特币本周一曾创下逾12.6万美元的历史新高。

　　规模较小、流动性较差的代币受到的冲击更大。以太币一度暴跌逾17%，瑞波币和狗狗币则更是暴跌逾30%。

　　根据Coinglass数据，近24小时全球共有超过152万人爆仓，爆仓总金额达95.78亿美元。

　　恐慌指数VIX收涨31.65%，报21.63点，本周累涨29.91%。

　　胡塞武装：随时准备再次行动，应对针对巴勒斯坦和也门的敌对行为

　　据央视新闻消息，当地时间10月10日傍晚，也门首都萨那举行大规模集会，胡塞武装高级领导人、行政机构主管穆罕默德·米夫塔现身集会现场，并发表讲话。

　　米夫塔首先代表胡塞武装祝贺加沙地带的巴勒斯坦人民取得胜利。他表示，以色列经过两年的军事行动，未能实现其最初目标，以失败告终。胡塞武装将密切关注以色列和美国的行动，一旦发生针对巴勒斯坦和也门的敌对行为，胡塞武装随时准备再次展开全面行动。他再次强调对巴勒斯坦事业的支持，并表示将永远坚定地站在巴勒斯坦一边。

　　分析人士：A股波动剧烈，市场风格或切换

　　国庆假期后，A股波动较大。10月9日，国庆节后首个交易日，A股迎来“开门红”，沪指突破3900点整数大关。不过，10月10日，沪指失守3900点关口。截至收盘，沪指跌0.94%，深成指跌2.7%，创业板指跌4.55%。

　　浙商期货股指分析师金辉认为，A股大幅波动的主要原因，首先是前期累计涨幅过大，部分板块估值提升过快，资金获利了结压力显现。以双创指数为例，截至9月30日，创业板指和科创50指数的市盈率分别为46.11倍、192.48倍，绝对估值均处于阶段性高位；科创50指数自2020年上市以来的PE分位数为99.86%，相对估值处于历史高位。其次，市场进入三季报业绩验证期，资金有调仓换股需求。10月进入三季报披露窗口，高估值板块可能面临业绩压力，而业绩表现良好的股票将获得更强的支撑。在这种情况下，资金调仓换股可能会加剧市场波动。最后是海外市场，美元指数走强，短期压制风险资产。市场对美联储激进降息的预期降温，叠加以欧元和日元为主的非美货币受地缘政治扰动承压，美元指数自10月初以来持续上行，美元强势短期对风险资产构成压制。需要注意的是，美联储降息预期仍是四季度外部环境的主线，在人民币被动升值预期的影响下，外资增配中国资产潜力较大。

　　南华期货权益与固收研究分析师廖臣悦认为，A股大幅波动主要受外围信息影响。市场风险偏好上升推动全球股市与商品普涨，国际铜价走强，为A股有色板块注入上涨动能。同时，美国政府“停摆”情况与降息预期升温提振贵金属价格。但前期市场快速上涨累积大量获利盘，假期后获利回吐压力集中释放，叠加港股等外围市场剧烈波动，以及部分科技板块估值高企、拥挤度上升，导致A股主要指数冲高后回调。

　　展望后市，廖臣悦认为，有许多关键因素需要关注。首先是美国政府“停摆”进展，最新消息是美国民主党提出的临时拨款法案在国会参议院的投票中再次未获通过。后续若美国政府继续“停摆”，市场避险情绪可能上升，利空全球股市。其次是10月进入重要会议窗口期，市场高度关注“十五五”规划相关部署，稳增长、化风险等领域可能出台增量政策，政策力度与方向将直接影响市场整体信心与相关板块走势。与此同时，中美新一轮贸易谈判进展需同步跟踪，尤其是10月底的APEC会议，关注双方是否释放合作信号，若有阶段性共识，将提振进出口预期。最后，美联储政策走向同样关键。9月美联储已实施25个基点的降息操作，当下需重点关注当前美国经济形势与通胀水平以及10月末美联储议息会议对后续降息节奏的表态。

　　金辉表示，10月再度进入政策窗口期，需关注增量政策发布情况。此外，10月为业绩验证期，三季报将于10月31日前陆续披露，需要警惕前期涨幅过大但业绩不及预期的个股和标的指数。业绩验证期或将伴随市场风格切换，科技依旧是本轮行情的主线，但后续市场风格或将从极端偏向科技，转向更均衡的配置。例如估值低位盈利稳定的消费、非银金融等板块前期存在滞涨情况，10月资金可能流向相关板块。

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