卫星导航开始蓄力！金投策略
8月7日，A股盘面，卫星导航板块异动频频，截至目前，卫星导航板块总市值达到2.32万亿元。中国卫星上午11点附近直线拉升，午后开盘再度明显异动。中国卫通亦是如此。相关概念股如臻镭科技等近期亦是连续走强，信科移动这只持续亏损的股票近期盘中也常有异动。卫星导航板块似有发力征兆。
近期卫星发射明显加快。据报道，8月9日—8月11日金投策略，捷龙三号遥六运载火箭将搭载时空道宇公司“吉利星座04组”11颗卫星升空，择机在日照近海发射，瞄准前沿时间8月9日0点33分。
中信建投指出，2025年7月底以来，我国GW星座发射频率显著提升金投策略，从01—05组星的一到两个月发射间隔缩短到05—07组星的3—5天发射间隔，组网速度明显加快，或表明我国卫星互联网开始进入快速组网期。
“卫星”蓄势
卫星导航板块近期表现明显偏强，走势上，中国卫星和中国卫通虽然未能大涨，但明显多头排列。而且，今日盘中多次异动。臻雷科技、信科移动等个股表现也偏强，但涨幅并不太大。
据最新报道，8月9日—8月11日，捷龙三号遥六运载火箭将搭载时空道宇公司“吉利星座04组”11颗卫星升空，择机在日照近海发射，瞄准前沿时间8月9日凌晨0时33分。本次发射的“吉利星座04组”11颗卫星，主要为吉利旗下极氪、领克等品牌提供厘米级高精定位、卫星通信及自动驾驶支持。
卫星互联网已经进入高密度组网期。2025年7月底，GW星座在8天内完成3次发射（05-07组），相邻发射间隔从1—2个月缩短至3—5天，组网速度明显加快。该星座由12992颗卫星组成，2024年12月至今已完成低轨01—07组发射。
千帆星座分别完成1296颗和13904颗卫星星座的申报，从2024年8月6日至今，已完成五次“一箭18星”发射，2024年的相邻发射间隔约为2个月，2025年分别于1月23日和3月12日完成两次发射，截至目前没有开展后续发射任务。但垣信卫星于7月23日发布2025年运载火箭发射服务采购项目招标公告，招标共计7次运载火箭发射服务，包括4次一箭10星运载火箭发射服务和3次一箭18星运载火箭发射服务，服务/交付周期为自合同签订之日起至2026年3月。预计千帆星座的建设有望逐步提速。
关键节点
从星网的管理层来看，星网的董事长已经正式变更为前任国务院国有资产监督管理委员会副主任苟坪，今年2月，中国电信集团总裁梁宝俊就任星网总经理。同时，根据公开信息，星网新增包括通信老将梁宝骏、曾任国防科技工业局综合司司长的牟相军及中国铁塔总会计师、执行董事的高春雷，星网的管理层已经完成迭代。
方正证券表示，随着星网新领导层的到位，星网低轨05组卫星的发射有望成为关键节点，后续发射及招标进度将大幅提速，加速迅速迈入百箭千星时代。应用端层面，ITU正式发布《5G卫星无线电接口技术详细规范》，定义了5G卫星无线电接口技术的具体特性和参数，确定了3GPPNTN是唯一的5G卫星技术。对于低轨卫星手机直连确认了以NTN 为标准的技术路径，产业加速即将到来。华为在去年也表示将于今年下半年开启与星网合作测试的低轨卫星手机直连，国内的手机直连也将迎来重要拐点。
民生证券亦认为，卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，在制造端，技术革新为规模化生产奠定基础；在发射端，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。此外，手机直连卫星技术的突破，更是为产业开辟了广阔而持久的需求空间。
排版：王璐璐
校对：李凌锋金投策略
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